Всё про бинарные опционы

Страхование сделок на бинарных опционах — хеджирование

Обучающие курсы и конкурсы Научитесь, не рискуя деньгами!
Электронная книга 3 в 1: Сделка без риска + Cигналы + ДЕМО счет Получить

Желание защититься от возможных потерь во время активного инвестирования понятно: никому не хочется терять свои деньги на рынке. Именно поэтому был изобретен такой метод снижения рисков как хеджирование. Этот способ не предполагает получение дополнительного дохода, напротив, нередко он повышает расходы. Однако именно благодаря его схемам, инвестор минимизирует потери и в долгосрочной перспективе оказывается в плюсе.

Что это такое?

Термин «хеджирование» происходит от английского слова hedge, которое дословно можно перевести как «ограждение» или «защита». В сфере финансов это понятие используется в качестве синонима «страхование от рисков». Данный метод позволяет избежать убытков или хотя бы минимизировать их.

Если говорить упрощенно, то механизм действия таков:

  •  продавец и покупатель заключают между собой сделку по приобретению какого-либо товара или актива в будущем, например, через полгода;
  •  так как стоимость объекта сделки зависит от колебаний курса и внешних факторов, то стороны заранее договариваются о фиксации цены;
  •  при наступлении дня исполнения контракта стороны обмениваются средствами и объектами сделки по заранее установленному соглашению.

Такой способ защиты позволяет заранее спрогнозировать цены на той или иной актив или товар и рассчитать потенциальную прибыль. Яркими примерами хеджированных сделок являются:

  •  Форвардные контракты, цель которых – зафиксировать цену продажи (покупки) какого-либо актива или товара. При этом объект сделки передается в действительности, а контракт не может быть передан другому лицу. Обеспечение обязательств сторон по сделке подтверждается либо договоренностью, либо путем привлечения посредника.
  •  Фьючерсные контракты, цель которых – обеспечить в будущем продажу актива или товара по оговоренной цене. При этом фьючерс может изменять свою стоимость в зависимости от рыночной стоимости объекта и продаться. По фьючерсу товар не всегда передается в реальности, инвесторы зарабатывают на разнице стоимости самого контракта.
  •  Опционы. В отличие от фьючерса покупатель может отказаться приобретать контрак, если цена его не устраивает. При этом он теряет только опционную премию (своеобразный штраф), которая намного ниже потенциальных убытков от изменения стоимости контракта.
  •  Свопы. Это заключение сделки по продаже и покупке обратно через некоторое время определенного актива. Например, продавец может продать 4 марта 1000 долларов США второй стороне с обязательством выкупить эти же 1000 долларов назад 4 апреля (т.е. через месяц). Продолжительность свопа определяется договоренностью. Условия продажи могут быть произвольными, то есть стороны могут зафиксировать цены в обоих случаях или полагаться на рыночную стоимость актива.

Таким образом, профессиональные инвесторы имеют множество возможностей для страхования будущих убытков. Правильное защита сделки позволяет минимизировать риски и добиться более предсказуемых результатов сделки.

Особенности

Бинарные опционы являются сами по себе субъектом хеджирования. Иными словами, это такой же производный финансовый инструмент, как классический опцион, своп или фьючерс. Поэтому схема в этом случае будет отличаться.

Если, к примеру, на золотом рынке для страхования от падения стоимости драгоценного металла добывающая компания может заключить с покупателем фьючерсную или форвардную сделку. В этом случае даже при падении цены на актив она реализует золото по заявленной цене и сможет вовремя выплатить налоги, зарплату и понести другие расходы.

Схема работы бинарников другая. Суть заработка на них такова: инвестор определяет движение цены актива (о которых вы можете узнать из данной статьи), т.е. приобретает контракт put или call по определенной стоимости. Если прогноз оправдался верно, то он реализует опцион и получает прибыль за счет курсовой разницы и убытков других инвесторов, которые неверно определили направление цены. Чем крупнее была стоимость контракта, тем больше в абсолютных цифрах величина вознаграждения.

Другие особенности данного финансового инструмента, которые не позволяют зарабатывать на опционах или фьючерсных контрактах на них:

  •  бинарник невозможно продать другим инвесторам и заработать на колебаниях цены (хотя некоторые брокеры предлагают возможность выкупить контракт назад по заниженной цене);
  •  срок экспирации ограничен и после его истечения опцион обязательно должен быть исполнен;
  •  нет нормативно-правовой базы для регулирования отношений между инвесторами, следовательно, нет единой формы контракта, которая позволяла бы делать его универсальным торговым инструментом.

Поэтому хеджирование бинарников происходит исключительно средствами самого трейдера – т.е. покупкой других контрактов по определенным схемам.

Для чего страховать сделки?

Существенный минус любых парных опционов вне зависимости от брокера и выбранного актива – отрицательное математическое ожидание выигрыша, поскольку при проигрыше инвестор теряет 100% стоимости контракта, при выигрыше – получает от 60 до 85% прибыли.

Отметим, что отрицательное матожидание свойственно любым финансовым инструментам, так как за открытие сделки всегда уплачивается некая сумма – комиссия или спрэд. По факту инвестор должен уплатить комиссию за право открыть сделку, и поэтому результат выигрыша всегда ниже на эту сумму.

Например, выплата по успешному контракту составляет 85%. Чтобы определить процент сделок для выхода в безубыток, нужно воспользоваться следующей формулой: 100 / (100 + 85) = 0,54. Это означает, что для торговли в ноль прибыль должна быть в половине сделок. А для получения дохода необходимо, чтобы выигрышными были минимум 6 сделок из 10.

Каким образом можно «переломить» отрицательный результат математического ожидания и торговать в плюс с наименьшими рисками? Иными словами, можно ли оставаться «при деньгах», если количество прибыльных сделок будет меньше нормы?

Да, вот тут-то на помощь и приходит хеджирование сделок. Оно призвано помочь инвестору вернуть хотя бы часть денег при отрицательном результате торговли. Например, если удастся возвращать с каждой убыточной сделки хотя бы 40%, математическое ожидание сдвинется: (100 – 40) / (100 + 85) = 0,32. Т.е. для безубыточной торговли в этом случае понадобится совершать только 3 прибыльные сделки из 10, а для выхода в плюс достаточно 4-х удачных контрактов. Если же получать прибыль в 6 сделках из 10, то хеджирование позволит значительно повысить средний заработок трейдера в долгосрочной перспективе.

Следует учесть, что использование данного метода само по себе не дает гарантию прибыльной торговли – всегда остается вероятность дополнительных расходов за счет страхования. В то ж время правильное применение стратегий позволяет получать двойную прибыль за одну сделку.

Стратегии

По сути дела страхование контрактов – это не какая-то отдельная стратегия, а одна из составляющий риск-менеджмента. Пользоваться защитой от потерь целесообразно лишь в рамках определенных стратегий (есть из чего выбрать), специально использовать его вряд ли получится. Поэтому имеет смысл говорить не о стратегиях, а о методах. Их несколько, но выделим наиболее эффективные.

Самый простой метод хеджирования – стратегия Мартингейла. Ее суть заключается в следующем:

  •  трейдер приобретает опцион любой направленности и ждет окончания срока экспирации;
  •  если не получилось заработать, то после исполнения опциона трейдер открывает вторую сделку в противоположном направлении по цене, увеличенной в два раза;
  •  в случае положительного исхода прибыль от второго контракта покрывает убытки от первой сделки, в случае отрицательного – трейдер повторяет предыдущий пункт.

Недостаток метода заключается в том, что инвестору необходимо иметь значительный капитал, так как размер ставок растет в арифметической прогрессии. Даже если начинать с 1 доллара США, то после 5-ой сделки придется приобретать опцион стоимостью минимум 32 доллара, после 10-й – уже 1024 доллара.

В целом в долгосрочной перспективе метод Мартингейла оказывается убыточным, поэтому эффективнее использовать другие способы страхования рисков.

Например, метод защиты капитала посредством открытия сделок на коррелянтных парах. Это такие пары, которые в общем и целом повторяют основные направления движения друг друга либо, напротив, двигаются в противоположных направления. Например, для пары EUR/USD полностью коррелянтными парами будут CHF/JPY и NZD/USD. Метод работы таков:

  •  трейдеру нужно открыть все три графика в одном окне или последовательно в разных;
  •  наблюдать за графиками до тех пор, пока они не покажут общую картину, и затем открывать сделку в направлении движения цены (можно использовать для анализа обычные мувинги);
  •  если пары движутся разнонаправлено, то необходимо на падающем графике купить опцион Put, а на восходящем – Call, причем один из опционов должен быть либо дешевле в два раза, либо отличаться более коротким сроком исполнения;
  •  в случае благоприятного исхода трейдер сможет получить двойную прибыль, в случае неудачного – лишится не столь больших сумм, так как один из опционов определенно принесет доход.

Задключение разнонаправленных сделок

Третий способ – приобретение опциона противоположной направленности, если цена уходит не в ту сторону. Этот способ предназначен не для получения дополнительной прибыли, а для уменьшения потерь, которых и так и не избежать. Суть метода заключается в следующем:

  •  трейдер открывает сделку, но цена не оправдывает его прогноз и график уходит в противоположную сторону;
  •  как только становится очевидным, что оконтракт – проигрышный, трейдер прибегает к хеджированию, открывая сделку в направлении движения цены на тот же срок исполнения;
  •  в итоге одна сделка закрывается с ощутимым минусом, но другая – с плюсом, и это позволяет вернуть часть потерь.

Уменьшение потерь

Иногда случается так, что вторая сделка тоже оказывается убыточной – поэтому защитный контракт не стоит открывать на большие суммы.

Четвертый способ хеджирования призван помочь трейдеру заработать несколько больше возможного. Его суть заключается в том, что незадолго до окончания срока экспирации отыскивается новая точка входа на рынок, и трейдер приобретает контракт стоимостью в 10 раз меньше первоначального. Это позволяет заработать на 20% больше в случае положительного исхода или потерять 20% от суммы потенциального вознаграждения. Например, куплен опцион Put, и цена резко ушла вниз. Затем начинается коррекция, и трейдер открывает «запасную» сделку, чтобы защититься от возможного превышения первоначальной цены. Но стоимость так и не доходит до нужной величины, и оба контракта оказываются выигрышными.

Обучающие курсы и конкурсы Научитесь, не рискуя деньгами!
Электронная книга 2 в 1: Автоматический трейдинг + Бесплатные сигналы Получить
Плохо